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危机、复苏与制度失灵的关联分析

文章来源：毕业论文世界点击数：更新时间：2010-7-2 【字体：小大】

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关于〖危机、复苏与制度失灵的关联分析〗的最新评论：

经济危机通常被认为是货币现象，但经济学家往往从利率、投资和储蓄等来分析经济危机，而忽视对货币本身的考察。门格尔早就指出，货币和语言一样，是一种在历史中自发形成的制度。①本文试图说明对这种自发演进制度的破坏如何导致危机。我们将指出，经济危机源于政府对传统法律原则和产权制度的破坏，使货币制度和银行制度失去应有的协调功能，因此，经济危机问题的实质是制度问题。文章将超越对危机本身的考察，而深入到对制度问题的探讨，指出现代社会的货币和银行制度已经不再是自发演进的制度，而是被“俘获的制度”，进而探讨为什么自发演进的制度具有重要的经济意义，以及作为一种自发演进制度的前提条件是什么。
    一、为什么会产生危机
    1.货币制度的失灵②
    凯恩斯主义和奥地利经济学对危机产生的原因的解释，可以归结到对“货币制度”的认识中去。在凯恩斯看来，“三大心理规律”导致货币制度不能灵活地调整市场，使得市场利率低于自然率，从而导致有效需求不足和失业。而奥地利经济学认为，在政府的干预之下，货币制度失灵了，这才是危机产生的原因。
    那么货币制度和经济危机之间存在什么联系呢？米塞斯认为，“信用媒介”(Fiduciary Media)是一种没有以黄金储备为后盾的货币，在商品流通中，这种信用媒介与货币具有相同的功能，与货币一样，这种信用媒介的扩张会导致市场利率系统性地低于自然利率，或者说信用媒介没有扩张时的利率，这个低利率将刺激企业家扩大生产，投资于被人为地压低了的利率下看起来具有“盈利性”的项目，生产规模的扩大意味着对生产资料和劳动力需求的增加，但是生产资料和劳动力的数量没有增加，增加的是信用媒介。投入到新企业中的生产资料和劳动力，必然要以其他企业中生产资料和劳动力的减少为代价，这就意味着生产资料价格和工资的上涨，并进而导致消费品价格的上涨，这就造成一个繁荣的现象，但是这个繁荣的势头不可能一直维持下去。米塞斯认为这种上涨的趋势只有当公众认为这种价格的上涨在未来某个时刻会停止时才会继续下去，而当公众认为价格会一直上涨，通货膨胀会一直延续下去时，恐惧将会降临，没有人愿意持有货币，因为持有货币意味着每天都遭受损失，每个人都不顾一切地去把货币换成商品，导致商品价格飞涨，货币价值体系崩溃，德国1923年发生的情况就是这样。假如相反，银行为防止货币体系崩溃而采取措施终止信用扩张，那么，那些在信用扩张(低利率)情况下看上去具有盈利能力的项目就不再是盈利的项目而是投资失误了。一些企业不得不减少生产规模，而另一些企业关门或破产，投资在这些项目中的资本不能另作他用，丧失了价值，危机和衰退来临了。③在《人的行为》一书中，米塞斯是这么说的：“把全部企业家看做一个营造师，他的任务是要用有限的建材供给量造出一座建筑物。如果这个人高估了这个有效供给量，则他所拟的计划就是一个没有足够资料来实现的计划。他把这个基础打得太大，直到后来，在建造过程中才发现，他完成这个建筑所必要的材料不够。”④
    与以维克赛尔为代表的瑞典学派和货币学派对危机的解释的一个最大不同，同时也是米塞斯对周期理论所做的最大贡献是他把门格尔和庞巴维克的“资本理论”引入到对危机的解释中，使人们认识到导致危机的是“错误的投资”，而非“过度的投资”，即资本从消费品生产部门“错误”地引向“资本品生产部门”⑤，因而，生产消费品的资本就减少了，而资本品的生产是需要消费品去配合的，假如没有相应的消费品，资本品的过度扩张必然中止。资本的结构思想也构成了后来哈耶克批驳凯恩斯的基本立足点。米塞斯对经济周期的上述解释已经成为奥地利学派的经典解释。米塞斯之后的奥地利经济学家在米塞斯理论的基础上做了进一步的发展，比如在对“繁荣为什么会突然停止”这个问题的解释上，哈勃勒(Haberler, G.)引入“时间因素”，极有说服力地指出“要完成那些由于人为的利率而被延长了的生产过程需要花费时间，而发现这一点往往太迟”，他进一步解释道“除非增加的信用货币在变成人们的收入之前，生产过程就已经完成，那么这时额外的货币就会有额外的商品与之对应，商品价格不会上涨，但实际上如罗斯巴德指出的，生产过程总是比货币的流通过程更长，在生产过程完成之前，物价就已经上涨了”⑥，从而解释了为什么被人为压低的利率又会回到自然率的水平，甚至比自然率还要高，当然，由于利率的提高，那些在虚假的低利率下看起来具有盈利性的项目将不得不终止。
    假如仅仅只强调信用扩张的利率效应而不强调其结构效应，那么奥地利学派的周期理论就与货币学派没有大的区别了，如奥德利斯库和舍诺伊指出的“奥地利学派或哈耶克分析的突出特点是，注重商业周期过程中出现的比例失调，并强调这些失调的价格信号”⑦。
    对于以上的分析，我们可以概括为，由于货币制度的失灵，市场不能实现跨时期(生产和消费)和跨部门(资本品生产部门和消费品生产部门)的协调，这种失调表现为生产结构扭曲，而生产结构扭曲的后果就是经济危机。
    2.银行制度的失灵
    既然危机是政府干预自发的货币制度造成信用扩张的结果，那么政府对货币制度的干预又是如何实现的呢？这与另外一种重要的制度——银行制度——的失灵有直接的关系。我们知道银行的出现不是谁设计的产物，或者说银行是自发演进的产物。但是，与货币一样，银行制度的演进受到了政府极大的干扰，其中最典型的是出现了“中央银行”这个怪胎。政府知道，通过对货币发行的控制，可以获得巨大的利益，因而政府授予银行特权，允许银行采取“部分储备的银行制度”(Fractional-reserve free banking)，就是说银行的贷款并没有以黄金和储户自愿的储蓄为后盾，⑧或者说银行把储户的活期存款都贷出去了，储户(尤其是活期存款的储户)把资金放在银行里是为了获得安全和随时提取的便利，储户有随时把资金提取出来的权利，银行把储户的这部分资金或把没有以自愿的储蓄为基础的货币投放出去显然是侵害了储户的财产权，也违背了货币本质上是黄金的原则，“部分储备的银行制度”实际上是违背私法的行为。假如储户都向银行提取存款，银行必然破产，但是在没有信用危机的情况下，这种情况一般不会发生，这种银行制度的存在，还有更为重要的一个原因是中央银行为它的存在提供了保障，更准确地说，商业银行从中央银行那里获得了以部分的储备就可以实施信贷扩张的“特权”。那么为什么政府要给银行特权呢？答案在于政府和银行之间存在互利关系，政府可以利用银行发债，或通过其他方式进行信用扩张，解决自己的财政困难而不必求助于税收，而银行在信贷扩张中多“销售”了本不存在的货币，获得了巨大的利益，而且还不用承担信用扩张的风险，因为所有的风险都可以让中央银行承担。⑨正是政府背后的怂恿，银行堂而皇之地践踏私法，破坏

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